Por Brazil Stock Guide – A Acelen Industrial iniciou uma oferta local de debêntures de R$422,6 milhões para ajudar a financiar o desenvolvimento de seu projeto de combustíveis renováveis na Bahia, acrescentando uma camada doméstica de mercado de capitais a uma das iniciativas mais ambiciosas do Brasil em combustível sustentável de aviação.
A emissão envolve 422.611 debêntures com garantia real, não conversíveis em ações, estruturadas em 13 séries e destinadas exclusivamente a investidores profissionais. A oferta foi registrada automaticamente na Comissão de Valores Mobiliários e a liquidação financeira está prevista para 15 de junho.
Os recursos estão vinculados ao desenvolvimento, construção, implantação, comissionamento, operação e manutenção da biorrefinaria da Acelen e de suas instalações relacionadas em São Francisco do Conde, dentro do complexo industrial conectado à Refinaria de Mataripe. A unidade deverá processar óleos vegetais e gorduras animais para produzir combustível sustentável de aviação, conhecido como SAF, e diesel renovável.
A emissão local integra um pacote mais amplo de financiamento e garantias, superior a $1,1 bilhão, já estruturado pela Acelen para o projeto. Esse pacote inclui bancos de desenvolvimento, bancos comerciais, debêntures, cartas de crédito e linhas de suporte de liquidez, reforçando a natureza de project finance da transação.
Para a Acelen, controlada pelo Mubadala Capital, a operação fortalece o papel de Mataripe como algo além de um ativo tradicional de refino. A antiga refinaria da Petrobras está sendo usada como base industrial para uma plataforma mais ampla de transição energética, combinando infraestrutura existente com uma nova aposta em SAF e diesel renovável.
A transação também mostra como as ambições brasileiras em combustíveis de baixo carbono começam a sair das políticas públicas e das apresentações corporativas para chegar ao mercado de capitais. No caso da Acelen, a transição exige não apenas matéria-prima agrícola e tecnologia de refino, mas também credores de longo prazo, garantias e engenharia financeira.